|
|
|
Пять уроков от Бенджамина Франклина:
Евгений Порохов, директор НИИ финансового и налогового права, к.ю.н.
Сегодня, когда кризис завладел умами всех и кошельками вплотную столкнувшихся с ним, невольно происходит переоценка ценностей в прямом и переносном смысле. Не являются исключением в этом отношении и деньги - любая валюта любого государства.
Деньги, которые мы ценим, - это деньги, которым мы верим
Людям всегда хочется стабильности и уверенности в завтрашнем дне, гарантий благополучия в будущем и всех необходимых атрибутов этого: постоянной крыши над головой, стабильной работы, гарантированного дохода, безбедного существования. В Америке это называется американской мечтой, которая воспета в песнях, снята в кинофильмах, реализована в судьбах героев кинороманов и непридуманных историй. Это путь от простого парня до благополучного мэна со своим бизнесом или высокооплачиваемой работой, собственным домом, приусадебным участком, благополучной семьей, успешными и образованными детьми и спокойной безбедной старостью. Людям хочется потраченное ими время и силы конвертировать в адекватные затратам деньги, чтобы затем с их помощью со временем по мере возможности реализовать свои планы и заветные мечты. Люди работали, зарабатывали, копили, откладывали, несли потаенное финансовым «волшебникам», обещавшим не только сохранить и приумножить, но и реализовать все желания. Мечты о жилье, обретающем реальные контуры вместо воздушного замка, о постоянном доходе, который будет ежемесячно начисляться на депозитные накопления, о несметном богатстве, которое свалится на голову инвесторам от хитроумных сделок башковитых финансистов ПИФов, об обеспеченной старости, которая будет гарантирована пенсионными активами соответствующих фондов. Все эти деньги сейчас представляют собой накопления, сбережения граждан, переданные на хранение специализированным финансовым институтам до лучших времен и вложенные в инвестиционные проекты. Есть и просто деньги, никому не переданные или никуда не вложенные, а хранящиеся в той или иной валюте как наличный гарант реализации будущих планов. Следует отметить, что разразившийся в мире финансовый и, как следствие, инвестиционный кризис заставил многих инвесторов изъять свои капиталы из объектов инвестирования, сосредоточив немалую массу денег на руках. Переживаемый рынками в настоящее время дефицит денег в немалой степени вызван их замораживанием инвесторами до лучших времен. Лишь самые сведущие и передовые из них уже начинают зарабатывать на тенденции понижения стоимости активов, вкладывая свои инвестиции в перспективные проекты. Большая же масса инвесторов все-таки замерла в ожидании. До недавнего времени было принято считать, что обладание всеобщим эквивалентом в твердой или в не очень твердой валюте обеспечивало реализацию всех тайных замыслов и мечтаний любого человека. Деньги - самый ликвидный по оборачиваемости, самый легкий по весу, самый вместимый по стоимости, самый малозатратный по содержанию, в общем, самый удобный во всех отношениях эквивалент стоимости, сочетающий в себе все необходимые нам функции и мыслимые ценности. Но разразился мировой кризис, и даже самый сильный представитель этого идола всемирного благополучия пошатнулся. Шатание мирового идола волной прокатилось по всему миру и не могло не задеть валюты других государств, особенно тех, которые в своей экономике были долларозависимыми. Государства были вынуждены как-то реагировать на изменение позиций мировой валюты. Никто не ожидал такого. Настолько было спокойно и комфортно с долларом, что в его пошатнувшиеся позиции не сразу-то и поверили. «Доллар - он и в Африке доллар», - успокаивали себя инвесторы в эту валюту. Однако шли годы, а симптомы чахнущего состояния мировой валюты не проходили. Напротив, сама страна эмитента объявила, что она в глубоком кризисе и нуждается в срочных антикризисных мероприятиях. Тревожные симптомы, неоднократно подтверждаемые главой Федеральной Резервной Системы США и однажды во всеуслышание заявленные Президентом США, стали смущать умы не только простых граждан, но и маститых и облеченных властью финансистов. Первая предсказуемая реакция любого логически мыслящего человека - избавляться от дешевеющей валюты, пока ее запасы не растаяли на глазах по отношению к своим же, деревянным. Кому это было выгодно в первую очередь? Тому, кто хотел срочно исполнить свои подешевевшие долларовые обязательства. И прежде всего, той же Америке. Внешнеторговое сальдо США во взаимоотношениях с экономиками других государств заметно улучшилось от обесценивания доллара. Проще говоря, Штаты стали меньше должны по новому курсу, а товарооборот с этим государством за счет подешевевшего в цене вместе с долларом товара заметно увеличился. Но это еще не все. Эффект на этом еще не заканчивается. Психологическая волна недоверия была уже поднята и уже в виде цунами прошлась в сознании населения и государственных мужей всех стран. Люди впервые задумались, как на репетиции, что доллар может дешеветь и дальше, а теоретически он может и вовсе обесцениться, если это будет выгодно эмитенту. Все бросились к своим сейфам и срочно обратились к истории. Кто такой этот «доллар» и сколько их в наших сейфах? Сколько нам будет стоить этот «жар в руках», когда догорит или, вернее сказать, дотлеет? Оказалось, что от 40 до 80% золотовалютных запасов всех государств хранились в этой валюте, а благородная и богатая родословная доллара сильно преувеличена. Не мы первые начали, но нам надо было чем-то отвечать. Участвуем ли мы дальше в старой навязанной нам десятилетиями игре поддержки доллара, продолжая кредитовать экономику США своими активами в условиях, когда они сами же отказываются от ее поддержки в виде комфортной учетной ставки? И тогда наши реальные запасы тают. Или же мы выходим из этой игры, предлагая взамен новую? Сегодня мир раскололся пополам. Одни государства пошли и некоторые из них еще идут на поводу у американцев, позволяя снижать стоимость доллара по отношению к своим валютам или снижая их вместе с ним и обесценивая свои валютные запасы в долларах. Другие не хотят с этим мириться и в ответ девальвируют свои валюты, якобы укрепляя тем самым ослабевший доллар. Взамен создается искусственный спрос населения и сведущих спекулянтов на иностранную валюту, побуждающий скупать ее вопреки всем законам логики и происходящим в мире и в США событиям. Объяснение последнему явлению может крыться только в двух возможных выгодах для государства. Во-первых, в тех государствах, где положительная курсовая разница (как разница от переоценки стоимости иностранных валют и валютных требований по отношению к национальной валюте) признается в целях налогообложения доходом, государство моментально получает реальные налоговые поступления от виртуально возникших от девальвации национальной валюты доходов. Во-вторых, государствам, владеющим долларами в качестве золотовалютных запасов и сознательно девальвирующим свои валюты, сегодня как никогда выгодно порциями продать всю свою долларовую наличность хотя бы на местном рынке, пока она еще хоть в какой-то цене. Следует отметить, что в импортозависимых экономиках предпринимателям и населению просто некуда деваться. Для закупа очередной дозы товаров для внутреннего рынка и расчетов с иностранными поставщиками нужно покупать доллары по новому курсу. Конечно, объемы импорта заметно снизились за последнее время, но не прекратились вовсе. Жизнь продолжается со всеми ее повседневными атрибутами необходимости питания, одевания, лечения. В результате в срочном порядке происходит тайная процедура диверсификации золотовалютных запасов, срочное избавление от тающей на глазах в своей стоимости валюты. Создан временный, поддерживаемый государством ажиотаж, которым оно, прежде всего, и пользуется, продавая доллары по установленной им цене в пределах валютного коридора. И привязка к бивалютной корзине «доллар-евро» в ситуации, когда евро испытывает собственные внутренние трудности, не оправдывает и не объясняет девальвационные реформы. В указанной связи сразу проясняется «своя игра» Нацбанка РК, который девальвировал национальную валюту спустя считанные дни после критического выступления Президента на Всемирном экономическом форуме в Давосе в адрес американской валюты. Почему своя? Да потому что от российской валютной политики, которой мы в таких ситуациях, как правило, следовали, нашу политику отличает большая разница в весовых категориях наших рынков. О поддержке отечественного рынка и отечественного производителя с 90-процентной импортоориентированной экономикой и вовсе смешно говорить. Поддержка 10% собственного производства ценой обесценивания накоплений 100% населения и стопроцентной вероятностью инфляции на импортные товары, которые составляют 90% всех товаров на внутреннем рынке, - слабый аргумент в пользу девальвации.
Девальвация плюс (минус) девальвация?
Крепнет ли доллар, когда слабеет тенге? На самом деле свершившийся 4 февраля в Казахстане девальвационный заплыв тенге - это всего лишь заплыв малой валюты в малом бассейне. В сравнении с тем, куда и как движется мировой валютный флагман, девальвационное движение тенге выглядит слабым толчком. Но все-таки толчком. Мы взяли на себя смелость и оттолкнулись от мировой валюты на 30%, обесценив накопления населения в тенге, создав стопроцентные предпосылки к повышению цен на импортные товары и подорвав доверие населения к национальной валюте. В чем сила денег? В вере в них, а также в их обеспечении. По сравнению с долларом тенге девальвируется. Но что одновременно происходит с самим долларом, если за точку отсчета и сравнения его ценности взять другой, более объективный ориентир? Он тоже девальвируется, но более серьезными темпами. Или уже давно девальвировался по отношению к ВВП эмитировавшего его лица. И даже сегодня улучшение ситуации с внешнеторговым сальдо США и увеличением товарооборота не меняет существа давно возникшей ситуации. Выходит, что сегодня ценность мировой валюты зиждется на ВВП страны-эмитента (20%) и на вере в него всех остальных, кто на него еще молится и ценит (80%). Что такое «вера всех остальных»? Это золотовалютные запасы государств, хранящиеся в этом идоле, это сбережения и накопления населения в нем же, это все долларовые требования всех граждан и организаций между собой и к США. К слову заметим, что сами деньги - лишь условно, по воле законодателя называются вещью, имуществом, и то только наличные деньги. Безналичные деньги уже давно именуются обязательствами. А что такое денежное обязательство? Это будущее поведение обязанных перед тобой лиц передать тебе деньги или другое эквивалентное их стоимости на момент передачи имущество. Выходит, что сами деньги (наличные и безналичные) - это тоже обязательства их эмитента (выпустившего их лица) передать взамен на их предъявление соответствующий эквивалент номинальной стоимости в другом универсальном товаре. Представьте себе теперь такую картину, когда стоимость долга вашего должника в этой валюте по отношению к реальным ценностям и вашим кредитным ожиданиям уменьшится до неузнаваемых размеров, испарится. А что такое наличные деньги на самом деле? Это симпатичные по своему дизайну, несомненно, ценные бумаги со степенями защиты, себестоимость каждой купюры которых может отличаться от указанного на ней номинала в десятки, сотни, тысячи, десятки тысяч раз. Истинную (потребительную) стоимость денег в благополучные времена знают только финансисты фабрики Гознака и узнают все во времена неконтролируемой гиперинфляции.
Что же будет с долларом и с нами?
Сегодня уже мало кто помнит о Павловской денежной реформе 1991 года, оставившей на руках населения 100- и 50-рублевые купюры старого (1961 года) образца. Названа она не именем Павла I, российского императора начала XIX века, а фамилией последнего Премьер-Министра СССР В. Павлова. Деньги были не те, и отношение к ним было другое. Все-таки накопления населения по большей части носили трудовой характер, не превышали 3000 рублей, и все (прежде всего сами реформаторы, поскольку население о реформе ничего не знало) искренне верили, что реформа направлена против спекулянтов-перекупщиков. 22 января 1991 года Президент СССР Михаил Горбачев подписал Указ об изъятии из обращения и обмене 50- и 100-рублевых купюр образца 1961 года. Обмен изымаемых купюр проводился всего три дня - с 23 по 25 января (со среды по пятницу), и обмену подлежали не более 1000 рублей на человека - возможность обмена остальных купюр рассматривалась в специальных комиссиях до конца марта 1991 года. Всего обмену подлежало 51,5 миллиарда рублей из 133 миллиардов наличных, или около 39% всей наличной денежной массы!!! Одновременно была ограничена сумма наличных денег, доступных для снятия в Сберегательном банке СССР, - не более 500 рублей*. Но для населения СССР эффект фактической конфискации, находившейся на его руках крупнокупюрной наличности и подрыва доверия к советской валюте, был несомненно налицо. Представьте теперь, какой эффект произведет нейтрализация всей совокупной наличности на руках населения и государств, не реализовавших ее, но уже в масштабах всего мира, в крупных купюрах в 100 и 50 долларов. Сами американцы такой реформы могут даже не заметить, учитывая, что именно эти купюры в Штатах непопулярны и практически отсутствуют в обращении. А если и вовсе вместо доллара появится новая валюта амеро?
Кому это выгодно?
Кто может нарушить непоколебимую веру в мировую валюту? Да только тот, кто ее однажды уже породил и все плоды от этого уже собрал. Поверившие в валюту и загрузившиеся ею под завязку владельцы ну никак не заинтересованы в крушении своего «богатства». Напротив, пока они им владеют в ощутимых количествах и имеют с его помощью другие блага и пока сам идол не объявит о своей кончине, они, как те жрецы, будут всячески поддерживать веру в мирового валютного идола, оберегать его даже ценой девальвации собственных валют до отречения от него после полного избавления или после объявления его почившим. Возможно, по прошествии очередного 32-летнего цикла американской большой политики мы становимся участниками начала реализации нового плана американской финансово-экономической экспансии всего мира и построения нового мирового порядка по американским принципам и правилам. Не так они слабы, как сами об этом говорят. Да, есть пострадавшие и среди них. Но в основной своей массе происходит мощная государственная поддержка слабых звеньев, которая приобретет заметный эффект после денежной перезагрузки. Помощь слабому звену предоставляется уже на новых условиях. Почему именно американской? Потому что американцы в 1944 году (во время Второй мировой войны, вовлекшей в себя фактически все страны Европы и Азии, но не Америку) на международной конференции в Бреттон-Вудсе (США) предложили (или, вернее сказать, принудили) наряду с золотом признать свою валюту и валюту Великобритании в качестве мировых и резервных. Поставки странам-союзницам оружия, продовольствия в обмен на золото или… американские доллары не оставляли им выбора. В расчет шли оставшееся золото и активно занимаемые американцами доллары. Впоследствии, правда, восставшие из войны и кризиса страны-союзницы предъявили США эмитированные ими и накопившиеся у европейских государств после войны доллары в обмен на золото, тогда еще являвшееся мировой валютой. Поэтому именно с подачи американцев в 1976 году на Ямайской конференции МВФ принял решение о демонетизации золота и аннулировании его денежных функций, что автоматически повлекло за собой отказ США от золотого обеспечения своей валюты (1). Именно американцы, начиная с 1976 года, в неконтролируемом масштабе эмитировали свою уже необеспеченную валюту на весь мир, позволив государствам всего мира наполнить ею свои золотовалютные запасы и превысив объем эмиссии по сравнению с его товарным обеспечением в 5 раз. И именно американцы в 2008 году начали испытывать кризис, вынуждающий их «простить всем» свои долги, в чем бы они не выражались и где бы они не находились. Самое парадоксальное в этой ситуации то, что как бы себя ни вел доллар на мировых торговых площадках, Штаты в любом случае будут в выигрыше. Окончательное решение о судьбе валюты в зависимости от того, как им будет выгоднее, в любом случае остается за ними. При обесценивающемся в мире долларе уменьшаются в стоимости внешние обязательства Штатов перед всем миром. При укрепляющемся долларе Штаты, как и прежде, продолжают кредитоваться за счет мира без предоставления взамен каких-либо гарантий возврата фактически полученных кредитов. Не исключено, что в ближайшее время (предстоящие полгода) мы узнаем о кардинальном финансовом плане оздоровления экономики США, где определенное скромное место может занять и назревшая денежная реформа*. Она может свершиться именно в тот момент, когда это будет наиболее выгодно Штатам**. Как говаривал изображенный на стодолларовой купюре и иронично улыбающийся всем нам Бенджамин Франклин: «Все преимущество иметь деньги заключается в возможности ими пользоваться» (2). Применительно к каждому этапу макроэкономического использования американцами своей валюты (в том числе в создании мировой системы расчетов со всем миром) этот тезис звучит как нельзя кстати. Происходящая в настоящее время финансовая перезагрузка - крушение веры в мировую валюту и доведение ее стоимости во всем мире до уровня реальных активов эмитента - это и есть решение финансовых проблем отдельно взятого государства за счет экономик всех других государств. Это по своей сути происходящая по инициативе испытывающего финансовые проблемы государства санация его экономики во избежание его банкротства и ликвидации. Спасение утопающих - теперь дело рук самих утопающих. Сегодня никто, кроме самих американцев, точно не знает, когда и на каких условиях будет осуществлена эта финансовая перезагрузка мировой денежной системы и будет ли она вообще. Можно, конечно, надеяться на лучшие условия, но готовиться необходимо к худшему. Если уж родное, народное, социалистическое государство - СССР позволило себе в своем время поступить так со своими гражданами (правда, потом с лихвой расплатившееся за свои реформы подрывом доверия и своим собственным крушением), то чего уж ожидать от других?! Применительно к уже современному случаю с разразившимся мировым валютным кризисом можно привести другое известное высказывание Б. Франклина: «Мы платим по сравнению с налогами государству в два раза больше за свою праздность, втрое больше за нашу гордость и вчетверо больше за нашу глупость» (3). Поэтому именно сегодня ну никак нельзя нам быть глупыми, гордыми и праздными. Чем примечателен момент сегодняшнего дня? Тем, что раскрученная некогда финансовая пирамида подошла к своему логическому завершению, и все ждут юридического оформления этого процесса. Предварительные симптомы этого революционного шага уже налицо: в США по большей части для всего остального мира официально объявлен кризис, хотя нужды в этом для решения локальных задач борьбы с ним практически не было. США больше не заботит судьба ее валюты во всем мире, они заинтересованы в уменьшении стоимости их валюты для обесценивания прежде всего всех своих обязательств в ней перед миром. Что говорит о серьезности намерений американцев? Игнорирование проблемы подрыва веры населения всех стран в деньги вообще. Если уж доллар ничего не стоит, то что уж там говорить об ориентированных на него других валютах, не набравших необходимых оборотов и еще не заслуживших репутации не то что мировой, но даже еще и региональной валюты. В указанной связи, диверсифицировав золотовалютные запасы в региональные валюты и в золото, государству следовало бы позаботиться о повышении доверия населения к национальной валюте с тем, чтобы избежать идущей далее по плану гиперинфляции. Инвесторам в таких случаях, возвращаясь к началу статьи, действительно стоит задуматься над переоценкой ценностей, вложив все то, что пока еще чего-то стоит, в реальные, необесцениваемые, воспроизводящие и восстанавливаемые со временем ценности: земля как основа всего насущного и источник всего живого, доступное жилье и… образование. Все должно встать на свои места по своей значимости и предназначению. Очередной урок Б. Франклина именно об этом и гласит: «Трезвость кладет дрова в печку, мясо - в кастрюлю, хлеб - на стол, кредит - государству, деньги - в голову, довольство - в семью» (4) Пора уже действительно протрезветь и перестать молиться на искусственных идолов, подменяя ими истинные ценности. Деньги не должны быть целью, они всегда должны оставаться всего лишь средством для достижения цели. Лучше этого политика, философа и просто человека, изображенного по иронии судьбы или по специальному замыслу на стодолларовой купюре, и не скажешь применительно к возникшей ситуации. Свет и тепло, продовольствие, финансовая независимость, наука, образование и семейное благополучие - вот на сегодня те ценности, в которые должны вкладывать свои текущие накопления здравомыслящие люди во все времена, а не только в кризисные. И еще, пора перестать жить в долг будущих поколений. Мы не имеем ни морального, ни юридического права потреблять и проживать сегодня больше того, чем мы реально заработали сами в масштабах страны. По утверждению Б. Франклина, богатство зависит главным образом от двух вещей: от трудолюбия и умеренности, иначе говоря - не теряй ни времени, ни денег и используй и то и другое наилучшим образом (5). Пора, наконец, действительно начать жить трудом и вновь созданным продуктом, а не разницей в ценах и хитроумными финансовыми операциями. Сегодня уже до смешного доходит, когда эта самая разница в ценах на товары, на которой зарабатывают наши коммерсанты, ставит нас в один ряд (или по отдельным показателям даже выше) развитых стран мира. Как будто наш уровень жизни, производства и потребления чуть ли не самый лучший! Соответственно, корректировке должна быть подвергнута и потребительская сторона нашей жизни. Жить сегодня надо по средствам, заработанным и отработанным, а не в долг. Сложнее обстоит дело с накоплениями на будущее. Во избежание их обесценивания государство уже сейчас должно принять срочные меры по укреплению национальной валюты и повышению к ней доверия населения или по созданию крепкой региональной валюты, а также по строгому регулированию долгосрочной инвестиционной деятельности финансовых институтов. Все остальные, молившиеся не тем богам и их идолам, в свое время об этом могут пожалеть. В напоминание об этом им будет всегда не менее загадочно, чем Джоконда, улыбаться с оставшейся у них на память стодолларовой купюры Бенджамин Франклин, в свое время учивший всех отношению к деньгам своими лаконичными, но великими изречениями. Кстати, именно Б. Франклин изрек и другую свою известную многим фразу: «Время - деньги» (6). Поэтому не будем терять времени, пока у нас еще есть деньги.
*Планы правительства реализовались лишь частично: конфискационная процедура позволила изъять из обращения 14 миллиардов наличных рублей (приблизительно 10,5 процента от всей массы или чуть менее 17,1 процента от запланированного к изъятию 81,5 миллиарда). Эффект неожиданности реформы должен был помочь в борьбе со спекуляцией, нетрудовыми доходами, фальшивомонетничеством, контрабандой и коррупцией, но на практике главным последствием реформы стала утрата доверия населения к действиям правительства. Непопулярные «шоковые» реформы, проводимые в СССР под руководством Павлова, продолжились. Со 2 апреля, так же неожиданно, в СССР были установлены новые цены, которые были примерно в 3 раза выше предыдущих. Инфляция составляла 12-35% в месяц. В конце 1992 года один доллар стоил 415 рублей. (http://ru.wikipedia.org/wiki/http://ru.wikipedia.org/wiki/) * Обмен денег был характерен для послевоенного времени: Сталин, например, провел такую реформу в 1947 году вслед за многими европейскими странами. Обмен носил конфискационный характер - до определенного минимума деньги менялись из расчета 1:1, а далее в пропорциях вплоть до 1:10. При Хрущеве в 1961 году придумали выражение «изменение масштаба цен», за которым скрывалась та же конфискация, но в более мягком варианте - цит. по: http://dengin.ru/istoria/Sobytie-Pavlovskaja-reforma-rublja1/. ** Следует заметить, что американцы по своей природе - большие символисты и любят привязывать те или иные события в своей жизни к каким-либо значимым для них датам. Не исключено, что к самому значимому и радостному для США государственному празднику - Дню Независимости - будет приурочено и другое предстоящее и не менее радостное событие в их жизни - введение новой валюты.
1. Дорофеев Б.Ю., Земцов Н.Н., Пушин В.А. Валютное право России. Москва: изд. «Норма», 2000 г., с. 2 2. Мудрость тысячелетий. Энциклопедия. - М.: Олма Медиа Групп, 2008. - С. 523. 3. Там же. - С. 524. 4. Там же. - С. 525. 5. Там же. - С. 524. 6. Там же. - С. 522. 7. Там же. - С. 523.
Доступ к документам и консультации
от ведущих специалистов |