|
|
|
30.06.2008 Четверть «Казкома» уйдет, но арабам ли?
Тулеген АСКАРОВ, 27.06.2008
Скупившая акции «Казкоммерцбанка» Alnair Capital Holding требует статус банковского холдинга и место в совете директоров Всю прошлую пятницу ведущие информагентства и деловые СМИ мира сообщали о покупке компанией Alnair Capital Holding (ACH), созданной на деньги инвестфонда шейха Тахнуна бин Заида аль-Нахаяна, члена королевской семьи эмирата Абу-Даби, 8,03% акций «Казкоммерцбанка». А поскольку ACH договорилась приобрести еще 17,12% акций, то ей придется сначала получить согласие АФН на приобретение статуса банковского холдинга. Витоге АСН, приобретет в «Казкоме» 25,15% акций, в результате чего арабы станут вторым крупнейшим акционером банка после холдинговой структуры «Центрально-Азиатская инвестиционная компания», которой принадлежит 32,12%. Нуржан СУБХАНБЕРДИН, глава совета директоров банка, сохранит за собой 12,62% акций и по-прежнему сможет претендовать на присутствие в списке миллиардеров по версии журнала Forbes. Еще 8,45% акций принадлежит Европейскому банку реконструкции и развития, 19,3% останутся в свободном обращении в виде депозитарных расписок, а 2,17% контролируют другие мелкие акционеры.
Выбора не было О том, что кто-то усиленно скупает на международных рынках акции «Казкоммерцбанка», говорилось уже давно. В принципе время для скупки этих бумаг стало благоприятным еще в конце прошлого года, когда депозитарные расписки банка подешевели на четверть, примерно до $15,6 за штуку. Помнится, президент Казахстана грозился тогда выкупить акции отечественных компаний на мировых рынках. Но позже, видимо, «Ак орде» пришелся по сердцу другой вариант, не требующий расходов из бюджета или Нацфонда. А для шейха эта покупка, оцениваемая аналитиками в сумму от $1,2 млрд до $2 млрд, копеечная по сравнению с его личным состоянием, не говоря уже о колоссальных инвестиционных возможностях крупнейшего среди фондов суверенного богатства - Abu Dhabi Investment Authority, активы которого приблизились к $1 трлн. Если принять за основу эту версию, то становится понятным, почему так часто в последнее время глава государства посещал ОАЭ и принимал высоких гостей оттуда. Непонятно другое: что будут делать арабы с «Казкомом» после того, как получат от АФН статус банковского холдинга и введут своего представителя в совет директоров банка? С одной стороны, сильный акционер «Казкому» сейчас нужен хотя бы для того, чтобы вытащить его из трясины захиревшего строительного сектора и сферы недвижимости. С другой стороны, арабы наверняка попытаются не только разобраться с делами в самом банке, но и потребуют ревизии дел как во всей банковской группе, так и в других владениях «Казкома», где работают неявно аффилированные с ним бизнес-структуры, в первую очередь компании Capital Partners, «Меридиан Капитал» и другие. Как бы то ни было, «Казкоммерцбанк» от имени совета директоров и топ-менеджмента официально приветствовал АСН как крупного акционера банка и выразил надежду «на то, что его инвестиционные намерения носят долгосрочный характер». А управляющий директор «Казкоммерцбанка» Андрей Тимченко патриотично заметил, что «решение компании «Альнаир» подтверждает инвестиционную привлекательность Казахстана в целом и «Казкоммерцбанка» в частности, а также демонстрирует способность финансового сектора Казахстана успешно противостоять глобальному финансовому кризису». При этом в банке усиленно подчеркивают, что его акции были приобретены новым КУБом на открытом рынке, и поэтому выбора у «Казкома» не было.
Посмотрим, кто пришел Впрочем, при внимательном изучении обстоятельств сделки можно предположить, что приход арабских инвесторов в банк был далеко не случайным. Во-первых, АО Alnair Capital Holding появилось на нашем рынке задолго до сделки и, судя по информации биржи, находится в Алматы по адресу: проспект Достык, дом 355, кв. 1 (указана именно квартира, а не офис). Во-вторых, можно предположить, что управляющий директор АСН Айгуль Нуриева, судя по ее послужному списку, давно связана с ключевыми лицами в ближайшем окружении главы государства и других высокопоставленных чиновников. В свои 34 года за 10 лет работы в сфере финансов и банковского дела она сделала поистине удивительную карьеру, умудрившись при этом остаться практически незамеченной и недоступной для прессы. Закончив один казахстанский вуз и два американских, она начала свою карьеру в 1997 году в «ABN AMRO Банк Казахстан». Там она, судя по официальной информации, получила не только финансовый опыт, но и познания в нефте- и газодобывающей отрасли. Затем перешла в «Народный банк Казахстана», а с 2002 года стала консультантом банка Credit Suisse в Казахстане - именно последний-то и выступил консультантом наряду с «Ренессанс Капитал» в сделке по приобретению АСН акций «Казкома». Впрочем, связи с деловым миром нашей страны и с зарубежными партнерами у г-жи Нуриевой весьма обширны, что выглядит удивительно для ее возраста. Обнаружилась она на сайте «Казинвестбанка», где значится в качестве независимого директора, и на сайте компании SAT&Company в качестве члена совета директоров, причем в обществе небезызвестного Кенеса Ракишева. Довелось ей вроде бы занимать высокие посты и в таких крупных компаниях, как «Казтрансойл», «КазМунайГаз» и «Эйр Астана». Удалось найти в Интернете г-жу Нуриеву и на сайте инвестиционной компании Caspian Capital Investments CV в качестве ее партнера и основателя наряду с Питером Хамелинком и Екатериной Круглых. Компания вроде бы специализируется на инвестициях в средний и крупный бизнес в Центральной Азии в таких отраслях, как технологии, промышленность, транспорт и других. Основана она в январе 2008 года под юрисдикцией законодательства Нидерландов, а генеральным ее партнером является кипрская Caspian Capital Investment Ltd., швейцарская же Caspian Capital Investment AG предоставляет инвестиционные консалтинговые услуги. Примечательно также, что г-н Хамелинк входил в совет директоров компании ENRC, для которой он также выступал в роли внешнего советника, ответственного за глобальную реструктуризацию. Если подвести итог всему сказанному выше, то можно предположить, что на самом деле шейха начали «заводить» в «Казкоммерцбанк» еще в прошлом году, причем с легкой руки высшего руководства Казахстана.
Хеппи-энд по-казахстански Порадовавшись за приход нового и, главное, супербогатого и весьма влиятельного акционера в «Казкоммерцбанк», спешим сообщить читателям еще одну добрую весть: на этот раз о прекращении баталий между новым владельцем «АТФБанка» - австрийским Bank Austria Creditanstalt AG, и миноритарным акционером в лице хедж-фонда QVT Fund LP. Правда, ни одна из сторон пока официально не заявила об этом, поэтому мы апеллируем в качестве доказательства к информации с Казахстанской фондовой биржи. 19 июня в данных биржевиков о наиболее ликвидных акциях прошла информация о пяти сделках по привилегированным акциям «АТФБанка», в результате которых 1,43 млн «префов» были реализованы по цене 10315 тенге за штуку, что на 81% превысило сложившийся ранее на рынке уровень 5675 тенге. Фактически цена «префа» оказалась на уровне цены простой акции банка, за которую новый владелец АТФБ выплачивал продавцам в ноябре прошлого года 10181 тенге. Поскольку продавцами «префов» могли выступить только миноритарные акционеры, не согласившиеся ранее на их продажу банку, то это и дало нам основание считать, что отныне и QVT Fund LP покинул АТФБ, получив гораздо больше того, на что можно было рассчитывать. Напомним, что поначалу «АТФБанк», еще контролировавшийся семейным кланом управляющего делами главы государства Булата Утемуратова, хотел конвертировать привилегированные акции банка (11,4 млн штук) в простые из расчета 3 к 1. Коэффициент конвертации был выведен исходя из средневзвешенных цен на акции банка в период с 1 января по 24 сентября прошлого года, которые составили 11136,5 тенге за одну простую акцию, а по «префам» - 4194,4 тенге и 3261,9 тенге в зависимости от эмиссии. Тогда одни миноритарии банка вообще отказались принимать такой вариант, а другие предложили снизить коэффициент до 2 к 1. Решением внеочередного собрания акционеров банка от 2 октября прошлого года было принято решение не утверждать условия и порядок конвертации «префов» в простые акции. 13 ноября прошлого года Bank Austria Creditanstalt AG, нацелившийся на полный контроль над АТФБ, в ходе специальных торгов на KASE выкупил часть привилегированных акций по средней цене примерно 5675,5 тенге за «преф», а простые акции - по 10181 тенге. В итоге торгов австрийский банк получил под свой контроль 95,6% от общего числа выпущенных простых акций АТФБ и 85% - привилегированных. Кроме того, продавцам акций было обещано вознаграждение в размере соответствующей доли от 50% прибыли банка за прошлый год. В ответ 21 ноября QVT Fund сообщил, что внес в совет директоров банка предложение дополнить повестку внеочередного собрания его акционеров вопросом по конвертации привилегированных акций банка в обыкновенные с коэффициентом 1 к 1. Затем последовало затяжное юридическое противостояние обеих сторон, включая рассмотрение в суде вопроса о правомерности использования «АТФБанком» в его рекламе упоминания о членстве в UniCredit Group. В итоге, как следует из данных биржевиков, австрийцы все же сдались и приобрели у миноритария «префы» по цене даже выше, чем простые акции. Впрочем, последнее слово в этой истории, конечно же, за Bank Austria Creditanstalt AG и QVT Fund.
Плюсов больше, чем минусов В продолжение оптимистичной тональности нашего изложения приводим ободряющие данные аналитиков АФН о развитии банковского сектора в мае текущего года. Совокупные активы банков второго уровня за месяц увеличились на 2,1%, до 11 трлн 938 млрд тенге, собственный капитал - на 2,8%, до 1 трлн 893,5 млрд тенге, нераспределенный чистый доход - на 33,9%, до 58,1 млрд тенге, сумма депозитов юридических лиц и населения - на 2,7%, до 6 трлн 818,7 млрд тенге, тогда как ссудный портфель снизился на 0,1%, до 8 трлн 848,1 млрд тенге. В сравнении с аналогичными показателями на 1 июня прошлого года выясняется, что совокупные активы за год выросли на 18,2%, капитал - на 36,7%, ссудный портфель - на 17,6%, депозиты - на 14,6%. Беспокойство вызывает разве что снижение прибыли банковского сектора на 37,3%. Еще один негатив - увеличение за май на 9,2% просроченной задолженности по основному долгу и начисленному вознаграждению, которая достигла 205,2 млрд тенге. С начала года показатели адекватности капитала выросли по К1 с 0,11 до 0,12 на 1 июня, а по К2 - с 0,14 до 0,15, что указывает на рост устойчивости банковского сектора в целом. На высоком уровне находились и показатели его ликвидности: сводный коэффициент текущей ликвидности на 1 июня составил 1,39 при минимальной норме для отдельного банка 0,3, а краткосрочной ликвидности - 1,13 при минимальной величине 0,5. Доля ликвидных активов к совокупным активам банков по состоянию на 1 июня оказалась на отметке 13,7%. Что касается структуры кредитного портфеля банков, то с начала года доля стандартных кредитов возросла с 39,7 до 42,4%, безнадежных - с 1,5 до 2,5%, а доля сомнительных кредитов снизилась с 58,8 до 55,1%. При этом за май общий объем кредитов, относящихся к сомнительным займам 5-й категории и безнадежным (за исключением однородных кредитов), вырос на 10,7% и достиг 447,5 млрд тенге. Примечательно, что с начала года кредитование экономики выросло всего лишь на 1,2%. В мае банкиры подходили к выделению кредитов весьма избирательно: тогда как прирост наблюдался по связи (на 3,2%), строительству (0,7%) и непроизводственной сфере (0,5%), объемы займов транспорту уменьшились на 3,5%, сельскому хозяйству - на 1,2%, промышленности - на 0,9%, торговле - на 0,3%. Отражением снизившейся реальной зарплаты казахстанцев стало уменьшение в мае общей суммы вкладов физических лиц на 1,3%, до 1 трлн 493,1 млрд тенге. Вклады же юридических лиц увеличились на 3,9%, до 5 трлн 325,6 млрд тенге. Что касается внешнего долга банков, то на обязательства перед нерезидентами на 1 июня приходилось 5 трлн 288,7 млрд тенге, или 50,7% от совокупного объема обязательств 10 трлн 429,6 млрд тенге. При этом, хотя с начала года обязательства перед нерезидентами сократились на 3,2%, в мае они выросли на 7,7 млрд тенге. На обязательства со сроком погашения до 1 года приходилось 1 трлн 525,0 млрд тенге ($12,7 млрд), но они на 110% обеспечены высоколиквидными краткосрочными активами. А вот какая картина сложилась по ипотечным компаниям. Согласно выкладкам аналитиков АФН, за май совокупные активы этих организаций слегка уменьшились, до 210 млрд тенге (с начала года - на 2,8%), совокупный ссудный портфель сократился на 1,9%, до 169,1 млрд тенге (с начала года - на 6,3%), тогда как собственный капитал увеличился на 0,2%, до 50,1 млрд тенге (с начала года - на 12,3%). Но если сравнивать эти данные с показателями на 1 июня прошлого года, то получается, что за время коррекции на финансовых рынках совокупные активы увеличились на 31,2%, капитал - на 67%, а ссудный портфель - на 23%. При этом с начала текущего года доля стандартных кредитов опустилась с 95,5 до 93,9%, в то время как доля сомнительных кредитов выросла с 3,9 до 5,2%, а безнадежных - с 0,6 до 0,9%.
Слово за БТА После того как «Казкоммерцбанк» вслед за «АТФБанком» и «Банком ЦентрКредит» получил нового крупного акционера из-за рубежа, взоры экспертов и журналистов обратились теперь к другому крупнейшему банку страны - «БТА Банку», у которого для пополнения ликвидности есть другой вариант в виде давно ожидаемой продажи дочернего «Темірбанка», который отчего-то все никак не «уходит» к иностранным покупателям. И вот теперь, согласно информации Интерфакс-Казахстана со ссылкой на члена правления «БТА Банка» Георгия Иосифьяна, к концу лета может быть принято окончательное решение о продаже этой «дочки». С его слов, уже получены предложения от инвесторов с предварительными ценовыми параметрами и «несколько необязующих предложений купить «Темірбанк» от нескольких участников международного финансового рынка». При этом, по мнению г-на Иосифьяна, ценовые параметры потенциальных покупателей выше уровня, «который мы для себя определили, как если бы мы консолидировали этот банк для себя», поэтому он считает, что «теоретически пока мы еще склоняемся больше к модели продажи». Сам глава «Темірбанка» Аблахат Кебиров заявил информагентству, что инвесторов насчитывается «не менее трех», и «все они представляют глобальные финансовые институты с бизнесом практически во всех уголках мира». Но если банк все же не будет продан, то на такой случай у его топ-менеджмента есть «четкие планы развития дальше». Напомним, что одним из давних претендентов на покупку банка в Казахстане считается австрийский Raiffeisen, представителей которого на днях принимала глава АФН Елена Бахмутова. На ниве внешних заимствований на днях отметился «Банк ЦентрКредит», подписавший кредитное соглашение с немецким банком развития DEG на $40,0 млн сроком на 5 лет. Привлеченные средства пойдут на финансирование предприятий малого и среднего бизнеса в обрабатывающей промышленности, сельском хозяйстве, транспорте, торговле, туризме и сфере услуг. Это уже второй заем, привлеченный «Банком ЦентрКредит» от немецкого партнера после начала коррекции на финансовых рынках. Первый заем на $40 млн был получен в декабре прошлого года сроком на 7 лет. А Delta Bank полностью погасил субординированный долг перед Международной финансовой корпорацией (IFC) в размере $2,5 млн, привлеченный в мае 2001 года. Таким образом, в очередной раз подтвердилась способность даже небольших банков платить по внешним обязательствам и готовность иностранных инвесторов ссужать деньги отечественным банкирам. Свою лепту в приток ликвидности готовы внести и государственные финансовые институты. Фонд развития предпринимательства «Даму» подписал меморандум о взаимном сотрудничестве с «БТА Банком», «Евразийским банком», «Банком ЦентрКредит» и компанией «Астана-Финанс». Теперь малый бизнес получит путем софинансирования порядка 7,6 млрд тенге средств местных акиматов и фонда «Даму», причем ставка вознаграждения для конечных заемщиков не превысит 14% годовых. Другие новости Межгосударственный казахстанско-российский Евразийский банк развития приступил к синдикации кредита на $125 млн сроком на два года. В этом году ЕАБР в общей сложности намерен привлечь синдицированных кредитов на $450 млн и рассмотреть возможность выпуска еврооблигаций. Руководители столичной компании «Астана-Финанс» сообщили, что ее дочерний банк начнет предоставлять свои услуги в сентябре после получения соответствующей лицензии. При этом на начальном этапе у банка будет только два филиала - в Алматы и Астане. «Астана-Финанс» разделит свой нынешний бизнес путем передачи кредитования и банковских услуг в банк, для того чтобы сосредоточиться на инвестиционной деятельности и развитии фондов прямых инвестиций. А совет директоров «Евразийского банка», возглавляемый Александром Машкевичем, принял решение о размещении 26315 простых его акций по цене 152390 тенге за штуку путем проведения подписки. В итоге этой операции уставный капитал банка пополнится на 4 млрд тенге. Кстати, о «Евразийском банке». Как наверняка помнят читатели, этот банк вошел в историю курьезов финансовой системы страны после того, как в течение мая на посту его председателя правления сменилось три человека! Так вот, Александр Конопасевич, чьи полномочия были досрочно прекращены в начале мая решением совета директоров «Евразийского», на днях был назначен председателем правления дочернего «Альфа-Банка». При этом с точки зрения руководства материнского «Альфа-Банка» г-н Конопасевич зарекомендовал себя как «профессионал высокого уровня, отличный организатор, сумевший реализовать целый ряд стратегически важных задач». Почему в таком случае владельцы «Евразийского банка» досрочно прекратили полномочия г-на Конопасевича, вопрос, как говорится, риторический.
Доступ к документам и консультации
от ведущих специалистов |