02.07.2008

Ушла к «другому»

Кредиты уходят из промышленности и сельского хозяйства в сектор непроизводственных услуг.

Больше всего банковских кредитов в Казахстане выдается не строительству, торговле или промышленным предприятиям, а сектору «другие». Что означает мифическое «другие», статбюллетень Нацбанка объясняет поверхностно: «непроизводственная сфера и индивидуальная деятельность».

По годовым отчетам ведущих банков можно судить о том, что из всех отраслей, которые они кредитуют, под определение «другие» подходят только «гостиничный бизнес», «финансовые услуги» и «операции с недвижимостью». Первые две из них занимают весьма скромные доли в портфелях. А вот посредническая деятельность на рынке недвижимости долгое время кредитовалась банками весьма охотно.

На графике №1 видно, что в 2007 году общая сумма кредитов, работавших в промышленности, торговле и сельском хозяйстве, по сравнению с 2006 годом снизилась. Кстати, мы не стали включать в график объемы кредитования предприятий транспорта и связи ввиду их мизерных показателей. Но необходимо отметить, что в этих приоритетных отраслях экономики также наблюдался спад.

В первые четыре месяца 2008 года ситуация с кредитованием реального сектора и торговли стабилизировалась: уменьшение их долей в кредитном портфеле прекратилось (кроме сельского хозяйства), но роста пока не видно.

Фаворитами кредитного рынка второй год подряд остаются потребительские займы физическим лицам и ссуды строительным компаниям. Впрочем, на статистику последних сейчас сильно влияют те миллиарды долларов, которые правительство выделило из своего (то бишь государственного) кармана на завершение уже начатых в отрасли проектов. На чем держится сектор «другие» - загадка. Его доля в кредитном портфеле банков хоть и немного снизилась (с 45,7% в 2007 г. до 45% в I квартале 2008 г.), но по-прежнему остается очень высокой.

Отчасти эту динамику объясняют последние данные о структуре ВВП. Статья ВВП, в которую входят в первую очередь операции с недвижимостью, не только не утратила своей доли в валовом продукте, но и продолжает ее наращивать.

В то же время доля строительства в ВВП с начала года упала ниже уровня 2005 года, даже несмотря на деньги, выделенные правительством этому сектору. В сельском хозяйстве и того хуже. Его доля в республиканском объеме производства в I квартале текущего года сократилась вдвое и, похоже, стремится к нулю. Впрочем, это именно тот сектор, где «цыплят по осени считают», и можно надеяться на то, что к концу года село покажет более позитивные результаты.

Все это дает представление о том, каких размеров достиг «пузырь» операций с недвижимостью в отечественной экономике. Деятельность, в результате которой не создается никакой продукт и в результате которой не только не решается, но и усугубляется жилищная проблема, занимает одно из ведущих мест в числе приоритетных направлений кредитования и ВВП.

В последнее время на рынке недвижимости происходит стагнация. Цены на жилье и офисы значительно снизились, равно как и объем сделок по купле-продаже. Однако если верить статистике, «пузырь» все еще существует.

Вместе с тем в совокупном кредитном портфеле банков заметно растет доля кредитов физлицам. За последние три года она увеличилась с 25% до 35%. Причем из кредитов «физикам» наибольшей популярностью пользуются потребительские займы, их выдается больше, чем ипотечных.

Население традиционно остается более дисциплинированным заемщиком, чем предприятия. Хотя в 2007-м - начале 2008 года ситуация с погашением кредитов физическими лицами заметно ухудшилась. Если в 2006 году на их долю приходилось всего 10% в общей сумме просрочки (в объеме кредитов - 26%), то к концу апреля - почти 30%: рост в три раза. Удельный вес юрлиц в кредитном портфеле банков сократился с 75% в 2005-м до 65% в 2007-м. А в задержанных выплатах по займам - с 90% до 70%.

Елена Дудка