|
|
|
Источник: Сайт газеты «Вечерний Алматы» (www.vecher.kz/)
08.07.2008 Инвестиции в будущее
Агентство Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы (АРД РФЦА) продолжает публикацию серии статей об основах фондового рынка с целью повышения финансовой грамотности и инвестиционной культуры населения РК На страницах нашей газеты специалисты агентства рассказывают читателям, что такое фондовая биржа, как правильно выбрать паевой инвестиционный фонд, какие виды ценных бумаг имеются на рынке Казахстана, какие законы защищают розничных инвесторов, какие риски могут быть и как их минимизировать Управление деньгами - как заманчиво и невероятно это порой звучит! Книжные полки пестрят пособиями о том, как в одночасье стать миллионерами, газеты норовят напугать очередным взлетом цен, а по телевизору эксперты рассуждают об экономическом кризисе. Как же распределить правильно свой капитал? Вопреки всем прогнозам, ростам цен большинство из нас все-таки стремится к повышению своих доходов, накоплению и, более того, к управлению своими финансами. Однако люди столкнулись с тем, что все привычные способы сохранения и приумножения сбережений сегодня себя исчерпали. Хранить в валюте + под подушкой? Так доллар падает и будет, судя по всему, падать. Положить на счет в банке? Неплохой вариант, от инфляции спасет, но особой прибыли ждать не приходится - проценты по вкладам маленькие. Были очень популярны вложения в недвижимость, но сейчас ситуация настолько нестабильная, что уж лучше под подушкой. В последние годы на рынке появилось еще несколько альтернатив не только сбережения денег, но и их приумножения. Первое - можно приобрести полис компании по страхованию жизни. Это качественно новый для казахстанцев способ накопления, который позволяет не только сберечь и приумножить свои накопления, но и обеспечивает страхуемое лицо страховой защитой на случай болезней и несчастных случаев на протяжении всего периода накопления. Второе - это начать работать на фондовом рынке. Именно он дает возможность распоряжаться и контролировать свои средства. Вы в праве влиять и принимать решения, куда вложить свои деньги, когда их изъять. Помните фильмы о биржах? Теперь это стало реальностью и для казахстанцев! Инфраструктура фондового рынка Казахстана вполне сформировалась: функционирует фондовая биржа, существует единый центральный депозитарий ценных бумаг, брокерские/дилерские и управляющие компании предлагают свои услуги по заключению сделок и управлению инвестиционным портфелем как на казахстанском, так и на российском и западных рынках. В целях стимулирования развития фондового рынка и привлечения все большего количества международных инвесторов и эмитентов государством создана специальная кластерная зона - Региональный финансовый центр города Алматы (РФЦА). Кроме государства и крупных компаний, на фондовом рынке своими финансами может управлять каждый казахстанец. Сделать он это может при помощи паевых инвестиционных фондов, доверительного управления и брокерского обслуживания. Рассмотрим их подробнее. Согласно Закону РК от 07.07.04 г. "Об инвестиционных фондах" "паевой инвестиционный фонд - принадлежащая на праве общей долевой собственности держателям паев и находящаяся в управлении управляющей компании совокупность денег, полученных в оплату паев, а также иных активов, приобретенных в результате их инвестирования". Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединенные средства, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли. Можно также сказать, что ПИФ - это возможность частному лицу получать от вложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие получают крупные институциональные инвесторы - банки, компании, фонды. Инвестор передает свои деньги в управление, покупая инвестиционные паи, которые выпускает и продает (размещает) управляющая компания ПИФа. Инвестиции в паевые фонды - это долгосрочные вложения. В казахстанских условиях специалисты рекомендуют инвестировать не менее чем на год. В западные аналоги паевых фондов инвесторы вкладывают на десятки лет. Только тогда вложенные средства принесут ощутимую прибыль. Инвестиционный пай - это доля его владельца в имуществе, составляющем ПИФ. Это имущество может увеличиваться за счет привлечения средств новых пайщиков (продажи паев) и за счет прибыли, получаемой от вложения средств фонда на рынке. Пока пай находится у владельца, реальных денег он ему не приносит. Их можно получить, только расставшись с паем, т.е. "вернув" его по цене выкупа управляющей компании. На пай не начисляются ни дивиденды, как на акции, ни проценты, как на облигации. Тем не менее доход он приносит - в виде положительной разницы между ценой выкупа пая управляющей компанией и ценой, по которой инвестор его приобрел. Если разница окажется отрицательной, инвестор несет убытки. Причем риск потери денег в результате рыночных факторов или неудачного управления, как и в случае с акциями, он принимает на себя.
Что можно и чего нельзя ожидать от паевых фондов?
От паевого фонда можно ожидать доходность выше, чем по банковскому депозиту. Однако эта доходность не гарантируется. Нельзя ожидать гарантированной доходности, чудесного умножения инвестированных средств, значительно превышающего существующую доходность на фондовом рынке. По закону проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются. Вы получаете свой доход только при продаже паев.
Чем вы рискуете?
Нельзя судить по прошлой доходности о будущем. Вы можете не получить того инвестиционного результата, на который рассчитываете, стоимость ваших инвестиций в результате неблагоприятных событий на фондовом рынке может снизиться.
Чем хороши паевые фонды?
Прежде всего преимуществами паевых фондов являются надежность и доступность. В среднесрочной и долгосрочной перспективе паевые фонды дадут больший доход, чем можно получить по банковскому депозиту, но платой за доходность инвестор получает риски как неполучения доходности в том объеме, который вы прогнозировали, так и потерь основного "тела" инвестиции (отчего полностью защищен банковский депозит). Однако, когда мы говорим о высоком риске инвестиций, не следует понимать, что этот риск совершенно непредсказуем и неуправляем. Управляющие компании хорошо разбираются в изменениях фондового рынка, и чем опытнее компания, тем ниже риски потери средств.
Доверительное управление и брокерское обслуживание
Паевые фонды менее рискованны и более доступны, чем индивидуальное инвестирование на фондовом рынке. Получить более подробную информацию и приобрести паи вы можете, обратившись непосредственно к профессионалам - управляющим инвестиционным портфелем, компаниям. Но помимо вложений в ПИФы инвестиционные компании могут предложить вам также доверительное управление и брокерское обслуживание. Доверительное управление является одним из наиболее популярных и эффективных методов размещения свободных средств. Услуга предназначена для широкого круга инвесторов, которые готовы доверить управление своими средствами профессионалам.
Управляющий поможет вам
- Специальный клиентский менеджер ответит на все ваши вопросы - Трейдер подскажет, что происходит на рынке - Аналитик прокомментирует ваш портфель - Вы получите отчеты по всем вашим операциям - Вы будете регулярно получать отчет о движении денег - Вы будете регулярно получать отчет о движении и стоимости портфеля. Преимущества доверительного управления - это выбор стратегии совместно с управляющим, оценка рисков и оптимальных сроков инвестирования, размещение денежных средств инвесторов в ценные бумаги. Кроме того, это регулярная отчетность управляющего по управляемому портфелю и доходам, ограничение рисков, заинтересованность управляющей компании в приросте активов клиента, полная прозрачность операций, отсутствие необходимости следить за рынком и получение прироста активов клиента выше ставки по вкладам в банках. Вы просто выбираете компанию, передаете (доверяете) ей свои деньги и контролируете процесс. Брокерское обслуживание - это сделки с ценными бумагами на наиболее выгодных условиях и в кратчайшие сроки, покупка и продажа любых ценных бумаг, обращающихся на казахстанском фондовом и внебиржевом рынках, оперативность исполнения поручений клиента. - Клиентский менеджер ответит на все ваши вопросы - Трейдер подскажет, что происходит на рынке - Трейдер даст вам свои рекомендации, как поступить - Вы получите отчеты по всем вашим операциям с ценными бумагами - Вы будете регулярно получать отчет о движении денег по вашему счету. То есть основное отличие брокерского обслуживания от доверительного - работа с ценными бумагами и более быстрое получение доходов. Но не забывайте, что здесь рисков больше, чем в доверительном управлении. Итак, на сегодняшний день существуют различные варианты приумножения ваших временно свободных денежных средств. Выбор - за вами, услуги - за инвестиционными компаниями.
Шолпан АЙНАБАЕВА,эксперт
НАШ СЛОВАРЬ
Пай - именная эмиссионная ценная бумага без документарной формы выпуска, подтверждающая долю ее собственника в паевом инвестиционном фонде, право на получение денег, полученных от реализации активов паевого инвестиционного фонда при прекращении его существования.
Доступ к документам и консультации
от ведущих специалистов |