S&P присвоило запланированному выпуску евробондов «Самрук-Энерго» рейтинг «ВВ+»

29.11.2012

S&P присвоило запланированному выпуску евробондов «Самрук-Энерго» рейтинг «ВВ+»

Служба кредитных рейтингов международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) присвоила запланированному выпуску облигаций АО «Самрук-Энерго», государственной вертикально интегрированной электроэнергетической компании Казахстана, рейтинг выпуска долговых обязательств «BB+» и рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта «4», сообщило агентство, передает ИА Новости-Казахстан

Рейтинг запланированного выпуска облигаций «Самрук-Энерго» объемом 30 миллиардов тенге (около 200 миллионов долларов) - «ВВ+» - соответствует кредитному рейтингу компании.

Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта «4» отражает ожидания S&P среднего (30-50%) уровня возмещения долга в случае дефолта.

Положительное влияние на оценку агентством перспектив возмещения долга после дефолта оказывает тот факт, что в случае дефолта вероятное возмещение долга держателям облигаций будет зависеть в большей степени от способности и готовности правительства Казахстана вести переговоры с кредиторами, а не от формальной реструктуризации долга, учитывая предполагаемую поддержку со стороны правительства Казахстана и стратегический характер активов «Самрук-Энерго».

«Вместе с тем негативное влияние на уровень возмещения долга после дефолта оказывают необеспеченный характер облигаций и наше мнение о том, что Казахстан имеет неблагоприятный для кредиторов режим банкротства», - говорится в пресс-релизе.

По данным S&P, Облигации представляют собой необеспеченные обязательства «Самрук-Энерго», по которым не выдаются гарантии. Кроме того, группа имеет несколько банковских кредитов, часть из которых обеспечена имуществом или гарантиями дочерних компаний.

«Учитывая предполагаемую поддержку со стороны Правительства Казахстана и стратегический характер активов «Самрук-Энерго», мы считаем маловероятным продажу активов группы для возмещения долга кредиторам.

Поэтому мы полагаем, что уровень возмещения долга держателям облигаций будет зависеть преимущественно от способности и готовности Правительства Казахстана урегулировать вопрос путем переговоров», - отмечается в сообщении.

Как сообщалось, «Самрук-Энерго» 3 декабря начинает серию встреч с потенциальными европейскими инвесторами в рамках планируемого размещения международных облигаций.

Единственным акционером «Самрук-Энерго» является ФНБ «Самрук-Казына».

АО «Самрук-Энерго» создано в мае 2007 года и входит в структуру АО «Фонд Национального благосостояния «Самрук-Казына». В сферу деятельности компании входят производство, распределение и продажа электрической и тепловой энергии, а также добыча энергетического угля.

Установленная мощность электростанций общества составляет 7970,9 МВт, или около 40,3% установленной мощности электростанции в ЕЭС Казахстана. Ежегодный объем добываемого угля на крупнейшем в мире разрезе «Богатырь» составляет 40% от объема угля, добываемого в Казахстане.