Зачем привезли акции Bank of America в Казахстан?
Во вторник после закрытия торгов на Казахстанской Фондовой бирже стало известно, что простые акции Bank of America Corporation прошли листинг на KASE по второй категории. Бумаги «привезла» в Казахстан инвесткомпания Freedom Finance, генеральный директор которой - Тимур Турлов - в эксклюзивном интервью рассказал kursiv.kz «по горячим следам» о деталях листинга первой американской акции в Казахстане.
Почему Ваша компания решила завести в Казахстан именно акции Bank of America (BOA)?
Мы сосредоточились именно на этом эмитенте по ряду причин, в том числе и нормативных. BOA - это именно тот эмитент, который подходит практически всем институциональным инвесторам РК, поскольку имеет высшие рейтинги. Не секрет, что нормативные требования к институционалам в вопросе рейтинга достаточно серьезные.
Кроме того, Bank of America - крупнейший финансовый институт в США, акции которого торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) с 1895 года. Капитализация банка составляет сейчас порядка $149 млрд. - акции эмитента на сегодня является одними из самых ликвидных на NYSE.
На каких объемах торгуется в США эта бумага, и какому типу инвесторов она больше придется по душе?
В среднем, торги по акциям BOA составляют порядка 86 млн. бумаг в день. Эта бумага отлично подходит для долгосрочной консервативной стратегии, поскольку у акции BOA невысокий уровень волатильности - около 1,38% в течение торговой сессии. Это очень важный момент с точки зрения риск менеджмента.
С 2012 года по начало текущего акция смогла вырасти более чем на 100 % по мере восстановление финансового сектора. Компания оказалась одной из сильнейших в банковском секторе.
Кто преимущественно инвестирует в акции BOA на западе? Кто сможет вкладываться в бумагу в Казахстане?
Это компания является предметом инвестирования для крупнейших мировых фондов - в частности, Фонд национального благосостояния Катара постепенно скопил акции BOA на $1 млрд. Катарский фонд вложил десятки миллиардов долларов в различные западные банки, такие как Barclays. Теперь же акции BOA будут доступны и нашим фондам и прочим инвесторам без необходимости выхода на западные площадки.
К банковскому сектору даже на западе было после кризиса определенное недоверие: надежен ли BOA сейчас?
Банк очень успешно прошёл результаты стресс-тестов регулятора в октябре - соотношение базового основного капитала ко взвешенным по риску активам для банка составляет 8,4%. Эти данные были опубликованы 6 ноября по итогам тестов, проводимых в середине года. В марте, к слову, банк прогнозировал показатель на уровне 7,7%.
Кризис 2008 года оказал сильнейшее влияние на бизнес американских банков, и Bank of America одним из первых полностью преодолел его.
С какими основными показателями BOA завершил прошлый год?
Весь 2012 год банк демонстрировал стабильную динамику ключевых бизнес-показателей: выросли комиссионные доходы по инвестиционно-банковским услугам, чистый процентный доход, а также чистая процентная маржа. По коэффициенту достаточности капитала Bank of America уверенно обходит крупных американских конкурентов из банковского сектора. Активы под управлением банка и суммарные активы клиентов выросли по итогам прошлого года до $699 млрд и $2,2 трлн соответственно.
Мы возлагаем очень большие надежды на наш новый инструмент и думаем, что он сможет пополнить портфели местных инвесторов.
Вообще, интересный ход: развивать местную биржу через импортные инструменты…
Для полноценного развития биржи просто необходимы актуальные инвестиционные идеи и новые ниши. Поэтому я считаю, что допуск к торгам иностранных компаний на бирже в РК - это отличная возможность создать эффективный и доступный рынок для внутренних розничных инвесторов, которые теперь получат доступ к акциям лучших компаний мира в рамках своей юрисдикции и регулирования, и останутся при этом на местном рынке.
Кто сможет продавать клиентам акции BOA - только Freedom Finance, или другие брокеры тоже?
Главным «техническим» продавцом, на первых порах, будем выступать мы, пополняя свой портфель на американском рынке, в то время, когда там открыта биржа; со временем надеемся, что к нам присоединятся и другие профучастники или просто крупные частные клиенты, работающие на международном рынке через казахстанских брокеров. Покупателями мы надеемся видеть самый широкий круг инвесторов, которые смогут комфортно и выгодно покупать иностранные бумаги на внутреннем рынке, с расчетами в тенге и с оперативными расчетами по сделкам, к которым все привыкли на KASE. Возможно, ряд инвесторов вновь обратят внимание на казахстанскую биржу, теперь, в том числе, и как на шлюз по доступу к глобальным инструментам.
Цена на акции BOA будут идентична как на NYSE, так и на KASE, или будет некоторый дифференциал котировок?
Цена на акции в РК будет такой же, как и в Америке: в современном мире это уже данность - если на одной из бирж цена будет существенно отличаться, профессиональные спекулянты легко уровняют цену, скупая на дешевой бирже, и продавая на дорогой. Сама же цена акций весьма доступна - вчера, например, торги этими акциями закрылись при цене $13,93 за бумагу - это примерно 2142 тенге.