Основы фондового рынка. Как эффективно управлять деньгами? Инвестиции в ценные бумаги

23.07.2008

Как эффективно управлять деньгами?

Мы продолжаем совместную с Агентством Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы (АРД РФЦА) публикацию серии статей об основах фондового рынка с целью повышения финансовой грамотности и инвестиционной культуры населения РК

Сегодня мы расскажем об альтернативе для ваших вложений. С чего необходимо начать.

Высокие темпы развития Казахстана благоприятно отразились на экономическом росте как юридических, так и физических лиц. Когда появляются свободные средства, люди стараются их приумножить и поэтому ищут возможности инвестировать во что-нибудь прибыльное.

В этой связи мы хотели бы провести краткий курс, который предоставил бы общую информацию об эффективном управлении деньгами, чтобы помочь потенциальным инвесторам даже с небольшими капиталами оптимально вкладывать свои деньги и получать максимальные доходы, взвешенные по степени риска.

Чем хороши акции

Во-первых, необходимо определить, что такое управление деньгами. Все знают и понимают, что деньги должны приносить доходы. Как говорится, деньги к деньгам. В этом случае понятно, что если деньги не работают, то они теряют свою стоимость, т.е. инфляция постепенно снижает покупательную способность денег, не только в национальной валюте, но и в таких валютах, как доллар США, евро и т.д. В данном случае доходы, получаемые от вложений, должны быть выше показателей инфляции.

Мы уже говорили о нерентабельности самых распространенных способах хранения денег. Банковские депозиты покрывают инфляцию, но не являются ликвидным или мобильным инструментом. Допустим, вам срочно понадобились деньги, но по депозиту с фиксированным сроком (если это не депозит до востребования) вы не сможете получить деньги до окончания срока или получите деньги с потерями для себя.

Наиболее интересным в этом случае являются инвестиции в ценные бумаги. Их можно разделить на две основные категории - долевые (акции) и долговые (облигации).

Долевые ценные бумаги, или акции, определяют долю держателя акций (акционера) в имуществе компании, дают право на получение дивидендов. Акции делятся на привилегированные и простые. Привилегированные акции дают право на получение гарантированного дохода, независимо от того, имела ли компания доходы или нет, и преимущественное право (перед держателями простых акций) на получение части имущества при ликвидации компании, но привилегированная акция не дает права на участие в управлении компании. Простая же акция дает право на участие в управлении компании, распоряжении имуществом, а также на получение дивидендов в случае, если общее собрание акционеров (высший орган управления акционерного общества) решит выплатить их по простым акциям.

В данном случае инвестиции в акции интересны не только с целью получения дивидендов, но и участия в управлении компании. Однако если вы имеете менее 5% акций, то ваше мнение вряд ли будет иметь большое значение при принятии важных решений.

Акции, как и долговые ценные бумаги, интересны тем, что помимо дивидендов и купона (процента) данные инструменты подвержены изменению стоимости, т.е. в отличие от депозита, где доход фиксирован и не изменяется, стоимость на ценные бумаги меняется в течение срока обращения ценной бумаги. При этом стоимость может меняться как в положительную, так и в отрицательную сторону для держателя ценных бумаг, но в этом и есть преимущество ценной бумаги перед депозитом, так как ценная бумага позволяет получить дополнительный доход от роста цены. Плата за такую возможность есть риск падения цены на ценные бумаги, следовательно, потери активов.

Какие долговые ценные бумаги есть в Казахстане

В отличие от акций, которые не ограничены фиксированным сроком обращения (бессрочные) и не имеют номинальной стоимости погашения, долговые ценные бумаги, как правило, имеют определенный срок обращения и номинальную стоимость, по которой они погашаются.

К долговым ценным бумагам, обращаемым на территории Республики Казахстан, можно отнести ноты Национального банка, облигации Министерства финансов (МККМ), облигации, выпущенные казахстанскими корпорациями, и облигации иностранных эмитентов, допущенные к обращению на территории Республики Казахстан.

Если рассматривать долговые ценные бумаги по сроку обращения, то их можно разделить на следующие категории:

- краткосрочные - срок обращения до 1 года;

- среднесрочные - срок обращения от 1 года до 5 лет;

- долгосрочные - срок обращения свыше 5 лет.

Если рассматривать по способу получения дохода, то можно разделить на дисконтные и купонные.

При этом дисконтные бумаги выпускаются и обращаются ниже номинальной стоимости (с дисконтом), а погашаются по номинальной стоимости. Разница между ценой с дисконтом и номинальной стоимостью составляет доход, получаемый инвестором, если инвестор держит бумагу до погашения.

В отличие от дисконтных бумаг, купонные бумаги имеют процент, который начисляется на номинальную стоимость. Они могут выпускаться и обращаться как с дисконтом, по номинальной стоимости, так и выше номинальной стоимости, а погашаются по номинальной. При этом купон может быть фиксированным, т.е. не изменяется в течение срока обращения, и плавающим, т.е. меняется с определенной периодичностью.

Как было отмечено ранее, привлекательность ценных бумаг, в отличие от депозитов, заключается не только в том, что по ним можно получать дополнительный доход от изменения цены, но и в том, что данный инструмент в любой момент может превратиться в деньги.

К примеру, если вам срочно понадобились деньги, то вы можете продать бумаги или если вы хотите оставить бумаги, то можете заложить их в РЕПО и получить деньги, тем самым закрыть временной разрыв между сроком оплаты по вашим обязательствам и сроком получения денег по вашим требованиям.

При этом принятие решения о выборе инструмента или совершения операции должно согласовываться с профессиональным участником (брокером), так как именно он имеет больше информации и может дать наиболее серьезную и правильную консультацию, если, конечно, имеет богатый опыт и аналитический ресурс.

Шолпан АЙНАБАЕВА, эксперт

Источник: Прочие